Los fondos cotizados (ETF) son un vehículo de inversión muy popular. Los inversores que aprovechan los ETF como parte de su estrategia de inversión obtienen muchos beneficios. Estas ventajas de invertir en ETF han contribuido a que los activos totales de los ETF gestionados superen los 5 billones de dólares en 2020.
Si está buscando diversificar sus inversiones, cubrir su riesgo o ganar exposición a una determinada industria o mercado, entonces los ETFs pueden ser el activo perfecto para su cartera. A continuación le ofrecemos más detalles sobre por qué tantos inversores adoran los ETF.
Beneficios de los ETF
Agente de bolsa sentado en su escritorio
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Los ETFs replican las participaciones de los índices.2 Por lo tanto, los ETFs pueden seguir industrias específicas, regiones o cualquier otro sector que un índice pueda seguir. Sin embargo, la inversión tradicional en índices requiere que los inversores compren individualmente cada valor de la cesta de valores de un índice.
La inversión en ETFs proporciona esencialmente el mismo grupo diverso de participaciones con una sola transacción. Puede pensar en cada acción del ETF como su propia minicartera, una cesta de acciones parciales. Esto simplifica el proceso de compra, por lo que los inversores no tienen que realizar docenas de órdenes y decidir cuál sería el precio justo para cada una de ellas.
Liquidez
Los ETFs simplifican el proceso de compra, pero no a costa de sacrificar la liquidez. Al igual que las acciones, los ETFs cotizan durante todo el horario de mercado. Además, cotizan con frecuencia. El SPDR S&P 500 ETF (SPY) es el ETF más popular por volumen, y más de 100 millones de acciones cambian de manos en un día medio de negociación.3 Esta liquidez permite a los inversores entrar o salir de sus posiciones con la frecuencia que deseen.
Los ETFs también pueden venderse en corto o con margen, y los precios se actualizan continuamente durante el día de negociación. En otras palabras, los ETFs cotizan igual que las acciones en el mercado de valores, a pesar de la mayor diversidad que ofrecen a los inversores.
Rentabilidad
Es fácil para los inversores ahorrar dinero con los ETF. Dado que sólo se realiza una transacción por operación, evitará la acumulación de comisiones que puede producirse al añadir una cesta de acciones a su cartera. Además, las comisiones de gestión suelen ser más bajas en los ETF que en los fondos de inversión normales, y evitará las comisiones de carga.
Impuestos de los ETFs
Si ha investigado sobre los ETFs, probablemente habrá visto que se refieren a ellos como una inversión «fiscalmente favorable». En comparación con los fondos de inversión tradicionales, esto suele ser cierto.4 Los fondos de inversión suelen negociarse de forma más activa que los ETF, y cada operación supone una oportunidad de obtener impuestos sobre las plusvalías. Los impuestos sobre las plusvalías de los fondos de inversión suelen acumularse y se imponen a los titulares de los fondos anualmente.
En cambio, en el caso de los ETF, las plusvalías no se realizan hasta que se venden los activos. Eso significa que un inversor puede elegir efectivamente cuándo imponer los impuestos de los ETF a sí mismo. Sin embargo, los inversores seguirán pagando impuestos sobre los dividendos de los ETF a medida que se distribuyan.
Derivados
Aquellos a los que les gusta utilizar las opciones, los swaps y los contratos de futuros como herramientas para la gestión del riesgo, tienen esa opción con los ETF. Tanto si quiere cubrir sus ETFs con opciones de compra y venta como si quiere negociar la volatilidad de los ETFs con opciones straddles, es probable que encuentre un ETF con esa flexibilidad.
Además, tenga en cuenta que a veces las opciones y los futuros se incluyen en las participaciones de un ETF.5 Los derivados no suelen incluirse en los ETF de índices pasivos, pero son habituales en los ETF apalancados e inversos. Siempre es una buena idea comprobar las participaciones de un ETF antes de añadirlo a su cartera, para que pueda comprender plenamente el impacto que tendrá el ETF en su estrategia de negociación y en su exposición al riesgo.
Responsabilidad
Las entidades financieras que están detrás de los ETF que se negocian activamente están obligadas a publicar diariamente la lista de activos del fondo.6 Los fondos de inversión similares no tienen los mismos requisitos, por lo que los inversores saben menos sobre los productos que tienen en sus carteras.
Gestión pasiva
Aunque algunos ETF se negocian activamente, muchos se gestionan de forma pasiva. Los ETF pasivos replican un índice o referencia concreto sin tratar de superarlo (aunque eso puede ocurrir en ocasiones). Por lo tanto, sólo se necesitan pequeños ajustes para el ETF, a diferencia de un fondo de inversión gestionado de forma agresiva que busca superar a su índice de referencia subyacente. Esta diferencia se traduce en un riesgo relativamente menor y en menos comisiones de gestión para los ETF.
